作者：百年不渡分类：未来幻想点击：2839次下载：5500次大小：70M 日期：2026-08-26

茜茜公主

高盛揭秘10万亿美元AI持仓版图对冲基金与共同基金有哪些不同？_我的网站

死亡谷

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　一键部署OpenClaw 搬瓦工在站长圈一直有个外号叫“线路毕业机”——买了它，基本就不用再折腾线路问题了。　　在持续火爆但波动性极高的人工智能（AI）交易中，高盛最新报告或许能让人一窥专业投资者的思路。　　高盛表示，对冲基金对人工智能交易的敞口仍然比共同基金更大，但两类基金在2026年第二季度都调整了人工智能股票的仓位。而且，它们对于大型科技股和半导体等个股的选择也截然不同。　　这些发现基于高盛的《季度对冲基金趋势监测报告》和《共同基金基本面》报告，该报告分析了截至2026年第三季度初，991家持有5.4万亿美元总股票头寸的对冲基金和504家持有4.6万亿美元股票资产的大型主动型共同基金的持仓情况。　　先说相同之处：报告显示，上个季度对冲基金和共同基金都增持了Bloom Energy、Flex和希捷科技的股票。Bloom Energy和Flex提供AI数据中心的电力和制造基础设施，希捷科技则直接受益于AI存储需求的爆发式增长。但2026年的搬瓦工，已经不是“只有CN2 GIA”的时代了。

B | 它有三条线路，价格差了好几倍，到底该怎么选？ CN2 GIA：顶配，但贵得有道理 CN2 GIA是中国电信的顶级国际出口线路。　　简单而言，两类机构在人工智能基础设施领域达成了广泛共识。

C | 　　高盛在第二季度整理出12只同时获得对冲基金和共同基金增持的AI基础设施股票：美国电力公司、AXT、Bloom Energy、CoreWeave、Flex、Lion Electric、NiSource、Sanmina、SiTime、希捷科技、Talen能源和Xcel能源。实测国内访问延迟稳定在40-60ms，丢包率低于0.1%。　　然而，在大型科技股和半导体个股上，两类机构态度截然不同：高盛指出，在市值巨大的人工智能公司中，对冲基金在本季度抛售了大部分股票，只有微软和亚马逊是例外，对冲基金买入了这两只股票。晚高峰（20:00-23:00）丢包率控制在1%以内，几乎无断连现象。

D | 下行速度在拥塞时段仍能保持100Mbps+的稳定输出。适合场景：外贸独立站、金融交易系统、实时通讯业务、企业官网。价格：KVM 2GB套餐$49.99/季（约$16.7/月）。然而，共同基金在本季度却抛售了这两只股票。

E | CMIN2：性价比与稳定的平衡点搬瓦工近年来主推的混合线路，结合了CMI的廉价与CN2的优化。　　具体而言，对冲基金减持了以下几家大型AI公司：Alphabet、Meta Platforms、英伟达、博通、泛林集团、迈威尔科技、思科系统、慧与科技和应用材料。　　另一方面，共同基金买入了AMD、美光科技和闪迪的股票，而对冲基金则卖出了这三只股票。平均延迟60-80ms，略高于GIA但可接受。晚高峰可能出现轻微抖动，丢包率约1%-5%。

F | 　　高盛指出，近几个月来，对冲基金的回报及其最受欢迎持仓的回报与人工智能交易的波动密切相关，而今年人工智能基础设施股票在共同基金投资组合中的权重大幅上升，但未能跟上基准权重的步伐，导致共同基金在该领域的权重严重不足。适合个人博客、轻量级API服务及日常开发测试。

G | 　　高盛数据还显示，在追踪的所有AI相关股票中，英伟达是共同基金低配幅度最大的股票，平均低配幅度约为100个基点。价格：年付约$49起。AMD的低配幅度约为60个基点。　　除了人工智能配置之外，高盛数据还显示，对冲基金和共同基金目前都超配金融板块。

H | CMI：基础访问与成本控制的底线 CMI线路主要面向对延迟不敏感的用户。延迟在80-120ms之间浮动，晚高峰丢包率可能上升至2%-5%。这在高盛历史数据中第三次出现。

I | 相比GIA线路，价格降低约40%-50%。这两个集团买入的大盘股包括第一资本金融公司（Capital One Financial）、Corpay、Fiserv和盈透证券（Interactive Brokers Group）。

J | 　　数据显示，第二季度，对冲基金对金融板块的净持仓增加了300多个基点，达到全球金融危机以来该板块的最大持仓；而共同基金对金融板块的持仓也增加到至少2012年以来的最大超配水平。

K | 　　此外，两类基金都大幅超配医疗保健板块，但在消费板块的配置倾向上有所不同。对冲基金超配可选消费板块，低配必需消费板块，而共同基金则持相反立场。适合临时测试或静态资源托管。　　高盛还确定了本季度对冲基金和共同基金投资组合中最受欢迎的六只股票：波音、第一资本金融公司、万事达卡、SpaceX、赛默飞世尔科技和Visa。

L | 该行指出，由这些共同青睐的股票组成的滚动投资组合年初至今已累计回报29%，跑赢标普500等权重指数16%的回报率。一个真实的对比数据有站长用三台同配置的洛杉矶机房VPS做了实测。晚高峰（20:00-23:00），Vultr延迟飙到245ms、丢包4.6%，DigitalOcean更离谱——292ms、丢包6.9%，而搬瓦工CN2 GIA依然稳定在155ms左右，丢包率接近0。（文章来源：科创板日报）。原因很简单：CN2 GIA走的是中国电信59.43骨干网精品路线。选型建议：预算充足、追求极致稳定 → CN2 GIA 预算有限但需要稳定 → CMIN2 纯测试或静态站 → CMI 三个提醒：第一，搬瓦工CN2 GIA套餐每月流量只有1TB。第二，入门套餐用的是HDD+缓存方案，不是纯SSD。第三，工单响应时间平均在2小时以上。 CN2 GIA确实好，但也不是万能药——适合的才是最好的。