作者：杜扁 来源：原创 发布日期：08-26
一 | A股三大指数震荡下跌，创业板指跌3.5%。 品牌是高质量发展的重要象征，加强品牌建设是满足人民美好生活需要的重要途径。“十五五”规划明确提出，要强化品牌引领、标准升级与新技术应用，稳定大宗消费，促进消费品更新换代，更好满足多层次消费需求。 着力推动品牌建设，需要更好激发企业的主动性创造性。
二 | 企业是创新的主体，也是塑造和培育品牌的基本单元。盘面上，贵金属、种植业、煤炭、保险、饰品、银行板块逆势走强，元件、重组蛋白、单抗概念、MLCC、CPO概念、CRO表现不佳，领跌市场。 截至午间收盘，沪指下跌0.71%，报3877.30点；深成指下跌2.44%，报13750.12点；创业板指下跌3.50%，报3421.50点；科创50指数下跌3.26%，报1599.65点；北证50指数下跌1.05%，报1064.06点。8月18日，在兔宝宝·中国名牌——品质溯源媒体论坛上，多家权威媒体与公司核心管理层展开深度对话，从全链路数智化转型到“好房子”场景深耕，全方位解码兔宝宝以技术革新筑牢品质根基、以场景创新回应消费者需求的品牌建设路径与企业社会担当，探寻家居建材行业在高质量发展新阶段的品牌跃升之道。全市场上涨个股有1137家，下跌个股有4297家，41只股涨停。
三 | 伴随整家定制行业迭代升级，消费市场需求已然从传统单一的柜体定制，转向全屋一体化、场景化、个性化的整体人居解决方案。德华兔宝宝家居公司市场运营中心副总监王辉表示，现代家居定制早已跳出“量尺、画图、生产”的传统单一流程，核心逻辑是围绕用户生活方式、居住场景与个性化需求，打造全维度一体化家装解决方案。 全链路数智革新 五大核心环节构筑定制闭环 创新是品牌长效发展的内生动力，也是新质生产力落地实体经济的重要抓手。
四 | 在家居建材行业转型升级的关键阶段，兔宝宝作为行业头部企业，始终以技术革新为核心支撑，深耕制造业绿色化、智能化、高端化赛道。 据王辉介绍，兔宝宝的智能化定制并非局限于单一生产环节的升级，而是贯穿全屋定制全流程的系统性革新，覆盖前端设计、订单流转、工厂制造、物流溯源、一站式交付五大核心板块，构建完整的智能化服务闭环。 在前端设计环节，依托三十余年行业深耕积淀，兔宝宝搭建了体系成熟、品类丰富的模块化设计库，搭配智能化设计系统，可精准适配不同家庭的居住理念、生活习惯与个性化审美需求。两市半日合计成交13711亿。 今日要闻 募资额、净利润超长鑫科技！长江存储IPO获受理 受益股曝光 8月21日，上海证券交易所官网显示，长江存储控股股份有限公司科创板首次公开发行股票申请已正式获受理，公司拟募资330亿元，由中信证券、中信建投联合保荐。品牌摒弃同质化、模板化的套路设计，以智能算法赋能需求精准匹配与方案精细化管理，为每个家庭定制专属化人居空间方案。 在订单流转环节，兔宝宝打通设计端与生产端的数字化壁垒，实现设计方案一键导入智能订单系统，替代传统人工对接、反复沟通的繁琐流程，有效减少沟通误差、压缩流转周期，大幅提升订单处理、排产生产的整体效率，为全屋定制全流程提速增效。 在工厂制造环节，兔宝宝搭载智能4.0数字化产线，配备德国豪迈全进口封边设备等一系列生产装置，高端化、高精度的生产配置位居行业头部。依托领先的智造设备与标准化生产体系，品牌从源头把控产品工艺精度与品质稳定性。这一募资规模创下科创板开板以来最高纪录，标志着继长鑫科技之后，国产存储“双雄”即将会师科创板。A股市场上，相关参股上市公司已成为资金关注的焦点。养元饮品（603156.SH）通过旗下芜湖闻名泉泓投资持有长江存储约0.99%股份，此外，央视融媒体产业投资基金背后关联国脉文化、南方传媒等上市公司，厦门辰途华恒二号创业投资基金背后关联大众交通。产业链方面，北方华创、中微公司、拓荆科技等国产设备厂商在长江存储扩产招标中占据重要份额，至纯科技也已确认与长江存储建立业务合作。 在物流溯源环节，品牌将自身板材核心优势与数字化溯源技术深度融合。为每一块柜体板、层板、柜门板配备专属二维码，实现板材原料、生产流程、产品资质全链路透明可溯，解决家居消费真伪难辨的行业痛点。 在一站式交付环节，品牌搭建全流程可视化订单服务体系。 Cybercab正式定档！自动驾驶赛道迎来新催化 这7股业绩倍增可期(名单) 特斯拉Cybercab定档9月3日发布，国内L3/L4智驾强制性国标也已获批，自动驾驶赛道迎来密集催化。
五 | 消费者下单后，可通过品牌官方网站、订单查询系统，实时追踪订单生产进度、把控生产周期，实现生产、物流、安装、交付全流程透明化、可管控，形成从设计研发到落地交付的完整服务闭环，全面优化用户家装体验。机构普遍看好Robotaxi商业化拐点，产业链有望迎来红利期。根据3家及以上机构一致预测，共7只智能驾驶概念股2026年业绩有望翻倍增长。 加息大变数！美联储重磅表态临近！“AI总龙头”财报要来了 本周，金融市场将迎来经济数据、财报和地缘局势等一系列重磅事件的扰动。 锚定“好房子”战略 深耕环保健康与适老化双赛道 2025年底，《住房城乡建设部关于提升住房品质的意见》提出，到2030年，房屋品质提升工程取得显著进展，住房标准、设计、材料、建造、运维水平大幅提升，保障性住房率先建成“好房子”，商品住房更好满足刚性和改善性需求，老房子改造为“好房子”取得明显进展，形成有效支撑住房品质提升的政策体系、标准体系、技术体系和产业体系。 在王辉看来，高品质“好房子”的核心内核，聚焦人居环境的环保健康属性与居住空间的适老友好属性两大维度，这也是兔宝宝深耕人居产品升级的核心方向。 环保健康是兔宝宝深耕行业三十余年的立身之本与核心品牌名片。自1992年创立以来，品牌始终坚守绿色人居发展理念，深度参与ENF级环保标准的制定，推动全行业绿色化转型。同时，兔宝宝推出芯选系列产品，涵盖超芯板、顺芯板、桉芯板等多款品类，为全年龄段家庭打造安全、洁净、健康的居住环境。其中，美联储主席凯文·沃什将于8月28日（周五）在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话。 适老化改造作为民生人居升级的重要板块，兔宝宝聚焦设计端与交付端双向优化，打造适配老年群体的专属定制解决方案。美联储最青睐的通胀指标—7月PCE物价指数将于8月26日（周三）公布，或将直接影响市场对美联储的加息预期。另外，美股财报季也将迎来重头戏，全球“AI总龙头”英伟达将于北京时间8月27日凌晨披露财报，其业绩指引被视为AI资本开支周期的“终极验证”，全球“AI交易”可能会遭遇剧烈波动。
六 | 在产品设计层面，品牌重点围绕“安全无障碍防护”与“简约实用收纳”两大核心发力，通过优化产品边角结构、调整空间布局，最大可能提升居家安全防护，全方位提升老年居家安全性；在收纳设计上，简化操作逻辑、强化实用属性，深度适配老年人的生活习惯与使用需求。同时，品牌将除醛抗菌核心产品融入适老空间设计，双重保障老年居住环境的健康与安全。
七 | 社保基金二季度持仓版图浮现 重仓182只个股 其中新进持仓54只 记者根据已披露中报统计，社保基金各投资组合已现身182只个股前十大流通股股东名单。
八 | 其中，新进54只，增持54只。 王辉透露，目前，兔宝宝已参与“好房子”样板间建设计划，在样板间内践行上述环保健康与适老化设计标准。值得关注的是，82只个股连续出现在2025年三季报、2025年年报、2026年一季报和2026年中报社保基金重仓名单中，其中32只在今年二季度获得进一步增持。未来，兔宝宝将持续深化数智定制技术研发，迭代升级环保健康、适老化细分场景产品与方案，为消费者打造更舒适、安全、健康的理想人居，助力家居行业高质量发展与人居品质全面升级。在上述82只连续持仓股中，截至二季度末，广汇能源获社保基金合计持有9935.48万股，较一季度末增加4528.70万股；江河集团获持5605.43万股，增加2299.49万股；东方雨虹、新和成持股数量分别增加1471.30万股、1326.54万股。此外，苏垦农发、中旗股份、诺普信、亿联网络等也获得社保基金不同程度的加仓。
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机构观点 申万宏源证券：反弹可能延续到9月下旬 申万宏源证券认为，短期市场走势符合AI产业链重拾强势“四步走”推演。超跌反弹后，AI产业扰动再次出现，叠加了对美债收益率高企担忧，出现了二次探底行情。中短期判断不变，反弹可能延续到9月下旬，行稳致远政策发力，长中短期乐观预期可能集中发酵，这可能才是本轮反弹行情的高点。配置方面，9月反弹延续，结构选择重点是寻找在超跌反弹中，能够更大程度上修复跌幅的方向。AI链内部更加关注非机构重仓方向，国产算力链和AI小盘股“中期掩护短期”。另外，全球算力链中，景气向下拐点出现较晚，短期有新增催化的方向，也容易兑现高弹性，典型是存储和PCB，这些产业链也需挖掘新的算力通胀细分和新标的。 方正证券：美财政部加大长债回购力度，贵金属逻辑持续增强 方正证券研报称，美国财政部加大长债回购力度，弱化远端收益率上行动能，叠加美国经济数据疲软打压美联储加息预期及美元走强动能，金价顺势突破4600美元/盎司，贵金属权益市场颇具弹性。静待年内加息预期及美元走强逻辑进一步松动，带来贵金属权益市场的结构性机会；往后看，AI通胀和美国财政端有望继续创造黄金的利多环境，对后续的市场流动性保持乐观，并建议持续关注贵金属板块的高配置价值。 中信证券：AI算力驱动散热升级，建议把握两条投资主线 中信证券研报认为，AI算力需求增长与先进封装演进持续推升芯片功耗和热流密度，推动TIM向高导热、低热阻和高可靠性升级。AI服务器与新能源汽车将成为主要增量来源，预计全球TIM市场规模将由2025年的96.7亿元增至2030年的221.2亿元。海外厂商凭借配方积累、量产经验和客户认证占据中高端市场，国内企业正依托本土芯片、封测及终端产业链加快产品导入。建议把握两条投资主线：（1）芯片级TIM国产突破，关注德邦科技；（2）电子级有机硅材料升级及热管理应用拓展，关注润禾材料。
十 | 华泰证券：布局盈利与筹码的“配置差” 华泰证券研报称，当前A股或处于震荡再平衡阶段，前期强势方向的机构筹码尚未充分消化，制约主线继续扩张，但景气改善正向更多行业扩散，结构性机会仍有支撑。因此，配置上不宜继续追逐高拥挤品种，关注重点应转向具备“配置差”的细分方向。沿这一标准，1）AI链中，优先关注通信设备等股价与盈利预期匹配度仍相对合理的环节；其次可关注AI电力、半导体材料、半导体设备等景气有所改善的方向；此外，铜连接、MLCC等定价已相对均衡，需等待进一步催化；2）非科技领域中，可关注船舶、电池、工程机械和农业等存在景气边际改善但股价涨幅偏低的品种；3）弱美元更多是结构行情的外部催化，可关注盈利景气配合的铜、铝等工业金属及创新药；4）红利仍作为组合底仓，优先配置银行、交运，并可结合景气改善适度增配煤炭。 招商证券：短期A股波动可能加大 招商证券认为，长端美债利率上行反映了AI融资挤出、财政赤字和期限溢价抬升等结构性问题，美财政部回购只能缓解局部流动性压力；外部利率和地缘风险将压制短期风险偏好，使A股进入更重业绩、重结构的阶段。
十一 | 国内扩内需、“六张网”和地产政策正加速落地，但经济仍处于总量偏弱、新旧动能分化的K型格局，因此市场机会更集中于科技创新、高端装备出海及受益于政策落地的低估值方向。短期A股波动可能加大，配置上继续沿科技创新、制造出海、低估值政策发力三条线索均衡布局，重点关注电子、机械设备、电力设备、有色金属、煤炭等方向。
十二 | 中信建投：肿瘤mRNA疫苗开创肿瘤治疗新范式，国内企业加速追赶 中信建投研报称，随着Moderna个性化肿瘤mRNA疫苗临床III期取得积极结果，mRNA肿瘤疫苗正朝着商业化阶段迈进，市场空间有望逐步打开。mRNA肿瘤疫苗与ICIs联用有望开创肿瘤治疗的新范式。分类来看，个性化肿瘤疫苗具有潜在更优的治疗效果，虽然生产成本较高，但也有更大的定价空间，而通用型疫苗凭规模化生产和较低成本，有望覆盖更广泛的患者群体。AI有望赋能多个环节，加速mRNA肿瘤疫苗的迭代升级。目前国内肿瘤mRNA疫苗研发正加速追赶，未来有望实现差异化突破，相关企业及产业链公司有望受益。
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Published on:02:08:33